8月23日，智能制造板塊又火了，而其疊加的工業(yè)母機、專精特新概念也被市場積極挖掘，且與此前的工業(yè)制造2025、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊類似，相關(guān)標的重疊性很高。
行情方面，板塊上演漲停潮，海天精工、華辰裝備，秦川機床等超20只個股漲停。
消息面上，國資委8月19日在擴大會議強調(diào)：要把科技創(chuàng)新擺在更加突出的位置，針對工業(yè)母機、高端芯片、新材料、新能源汽車等加強關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。天風證券對此表示，國資委會議中將工業(yè)母機位于首位，排序在高端芯片、新材料、新能源汽車之前，體現(xiàn)出其重要地位。
另外，730政治局會議中也明確指出“要強化科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性，開展補鏈強鏈專項行動，加快解決卡脖子難題，發(fā)展專精特新中小企業(yè)。
這一系列的政策都指向智能制造板塊，這是近期板塊爆發(fā)的最重要催化因素。
工業(yè)母機即機床，從產(chǎn)業(yè)鏈方面來看，其上游主要是基礎(chǔ)材料和零部件、中游為機床制造，下游為終端應(yīng)用領(lǐng)域，主要應(yīng)用于汽車、航空航天、工業(yè)機械等。
從產(chǎn)業(yè)趨勢來看，機床數(shù)控化、高端化是長期趨勢，目前我國新增機床數(shù)控率持續(xù)提升。
以金屬切削機床為例，2020年我國新增數(shù)控金屬切削機床占比達到43.2%，相較2019年37.6%的比例有明顯提升，但對比日本2019年新增機床數(shù)控化率已達89.9%，我國機床數(shù)控化程度與海外發(fā)達國家仍有較大差距。
另外，目前我國機床行業(yè)仍以中低端產(chǎn)品為主，單臺機床價值量較低，已經(jīng)在中低端領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了較大比例的國產(chǎn)替代，但在高端機床方面，直到2018年我國高端數(shù)控機床國產(chǎn)化率僅有約6%，未來提升空間廣闊。
機床的一般產(chǎn)品壽命約為10年，而重切削、長時間運轉(zhuǎn)的機床壽命在7-8年。上一輪中國機床行業(yè)的銷售高峰是在2011年前后，根據(jù)10年左右的使用壽命和更新周期，東吳證券判斷2020年是機床行業(yè)10年周期的拐點，從2021年開始進入更新?lián)Q代的高峰。
東吳證券以國家統(tǒng)計局公布的產(chǎn)量數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行測算，2021-2024年金屬切削機床每年的理論更新需求有望達80萬臺，假設(shè)平均單價15萬/臺，則每年更新的規(guī)模將達1200億。
市場格局方面，根據(jù)MIR睿工業(yè)的數(shù)據(jù)，2019年排名TOP10數(shù)控機床廠商總體業(yè)績達到141.6億元，整體市場占比近30%，外資廠商依舊占據(jù)主導(dǎo)地位。
國內(nèi)排名TOP10的廠商包括北京精雕（主營精雕機）、臺群（創(chuàng)世紀）以及海天精工等。
天風證券指出，高端數(shù)控機床本質(zhì)是工業(yè)軟件，尤其是數(shù)控系統(tǒng)，數(shù)控系統(tǒng)國產(chǎn)化是高端數(shù)控機床國產(chǎn)化關(guān)鍵，其高端化發(fā)展利好國產(chǎn)工業(yè)軟件尤其是控制系統(tǒng)廠商，相關(guān)標的包括維宏股份、中望軟件、瑞松科技、柏楚電子等。
“專精特新”企業(yè)是指在專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化四方面均表現(xiàn)非常突出的公司。
今年來“專精特新”被多次提及。
十四五規(guī)劃中第八章第二節(jié)強調(diào)：推動中小企業(yè)提升專業(yè)化優(yōu)勢，培育專精特新“小巨人”企業(yè)和制造業(yè)單項冠軍企業(yè)。
7月27日，全國“專精特新”中小企業(yè)高峰論壇，劉鶴強調(diào)“中小企業(yè)能辦大事”，企業(yè)家們要以“專精特新”為方向，聚焦主業(yè)、苦練內(nèi)功、強化創(chuàng)新，把企業(yè)打造為掌握獨門絕技的“單打冠軍”或“配套專家”。
7月30日政治局會議要求：要強化科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性，加強基礎(chǔ)研究，推動應(yīng)用研究，開展補鏈強鏈專項行動，加快解決“卡脖子”難題，發(fā)展專精特新中小企業(yè)。
浙商證券指出，國家戰(zhàn)略、中央部委層面連續(xù)多次提及“專精特新”中小企業(yè)建設(shè)，這說明以制造業(yè)、硬科技、重創(chuàng)新為主的中小企業(yè)，尤其是在細分領(lǐng)域具備龍頭優(yōu)勢的“小巨人”企業(yè)，迎來重大政策利好，具備較強的發(fā)展動力和較大的增量空間。
相關(guān)標的方面，附中泰證券從多維度篩選整理的“專精特新”公司如下，
